當前位置: 首頁>公司

隨州企業闖關IPO,職業經理人變身第二大股東

作者:支點財經記者 林楠點擊次數:2666   發布日期:2020-07-06

 

湖北有望再添一家上市公司。

近日,證監會披露了湖北犇星新材料股份有限公司(以下簡稱“犇星新材”)招股說明書。

招股說明書顯示,犇星新材擬在上海證券交易所上市,發行不超過6360萬股股票,募集21億元資金。

這是一家怎樣的企業?6月29日,支點財經就此采訪了犇星新材。

 

市場地位:行業“領頭羊”

 

成立于2004年的犇星新材,總部位于湖北隨州,主要從事精細化工產品的研發、生產、銷售和相關貿易業務。該公司主要產品可分為三類:硫醇甲基錫等環保型PVC(一種通用塑料)熱穩定劑,毒死蜱原藥(殺蟲劑)等農藥原藥產品,戊唑醇環氧化合物(用于生產戊唑醇殺菌劑)等精細化工中間體。

經過10多年的發展,犇星新材已成為行業“領頭羊”。根據中國塑料加工工業協會塑料助劑專業委員會統計數據,2017年至2019年,犇星新材硫醇甲基錫全球市場占有率(以產品市場銷售量計算)均占據第一名的位置,且市場份額占比不斷提升,對應數據分別為22%、24%、26%。

根據中國農藥工業協會出具的證明,同期犇星新材毒死蜱原藥國內市場占有率,均排名國內前三名,對應數據分別為15.3%、25.5%、25%。

招股說明書披露的信息顯示,犇星新材精細化工中間體雖未能如PVC熱穩定劑和農藥原藥那樣名列前茅,但也收獲了不錯的成績。自2019年7月起,犇星新材與德國拜耳正式開展合作,并成為后者戊唑醇環氧化合物全球重要供應商,相關銷量也因此大幅提升。

截至目前,犇星新材的PVC熱穩定劑、農藥原藥及精細化工中間體這三類系列產品,已銷往國內20多個?。▍^、市),并出口至美國、德國等全球30多個國家和地區,在國內外擁有1500余家客戶。

反映在犇星新材的業績上,則是連年上漲。2017年到2019年,犇星新材的營業收入、凈利潤和扣非凈利潤,分別從14.26億元、1.8億元、1.69億元,上漲到24.77億元、4.26億元、4.22億元。

 

 

企業高管:勵志典范

 

能夠取得這樣的成績,與犇星新材實際控制人之一戴百雄不無關系。

目前,戴百雄也是犇星新材的董事長兼總經理,直接持有犇星新材19%股權。

事實上,戴百雄并非犇星新材的創始人,而是以職業經理人的身份進入公司,最初并不持有犇星新材的股份。

戴百雄究竟與犇星新材有著怎樣的淵源?這還要從犇星新材前身湖北犇星化工有限責任公司(以下簡稱“犇星有限”)的設立說起。

犇星有限未設立之前,戴百雄在總部同樣位于隨州的湖北省齊星汽車車身股份有限公司(以下簡稱“齊星車身”)任總經理。齊星車身成立于1997年,主營業務為汽車車身、車橋、專用車等產品的生產銷售。為分散經營風險,堅持多業并舉的多元化發展戰略,齊星車身希望跨領域進行投資。

2003年,齊星車身啟動跨界戰略,決定進軍精細化工領域,并選擇了從PVC熱穩定劑切入,主要研發生產硫醇甲基錫。

這是因為PVC作為基礎化工原材料,被廣泛應用于汽車、建材、工業、農業、包裝、日用品、兒童玩具及醫療耗材等塑料加工領域,而PVC熱穩定劑是用于抑制PVC加熱過程中性能下降的改性材料。

在PVC熱穩定劑中,硫醇甲基錫具有熱穩定性好、安全綠色環保的特性,是全球PVC熱穩定劑廣泛使用的最主要品種,但由于技術門檻較高,我國在21世紀初才開始有所發展。

為了能成功研發出硫醇甲基錫,齊星車身還專門設立子公司湖北犇星科技發展有限公司(以下簡稱“犇星科技”),并出資1000萬元聯合精細化工企業武漢天澤科技有限公司(以下簡稱“天澤科技”)等合作方,于2004年1月設立了犇星有限,并派出戴百雄擔任犇星有限的總經理。

不過,天澤科技未能如約完成新品研發任務。同年10月,天澤科技退出犇星有限。次年8月,犇星科技將其持有的犇星有限12%股權(對應出資額120萬元),無償轉讓給戴百雄作為管理層激勵,由其主導新產品研發。

戴百雄不負眾望,通過引進核心技術人員攻克技術難題,最終成功研發出硫醇甲基錫。2006年,在戴百雄的帶領下,犇星有限還將產品種類擴展到了農藥原料及精細化工中間體。

兩年后,犇星有限另一股東持有的5%股權(對應出資額50萬元),也無償轉讓給了戴百雄。

 

 

“犇星有限從設立起,戴百雄就一直擔任總經理或主要管理者,他具有卓越的管理能力和領導力。在公司成立初期,他主導了新產品的研發和市場拓展工作,并取得了不錯的成績。”對戴百雄的能力,犇星新材十分認可。

2011年,因投資轉向,齊星車身及其實際控制人徐德注銷了犇星科技,轉而直接持有犇星有限相應股權,并將部分股權轉讓給了其他管理層。2017年3月,他們還將剩余全部股權進行了轉讓。

其中,戴百雄受讓了犇星有限2%股權(對應出資額20萬元)。至此,戴百雄直接持有犇星有限的股權達到19%。共青城厚鼎投資管理合伙企業(有限合伙) (以下簡稱“厚鼎投資”)受讓了犇星有限63%股權(對應出資額630萬元),并成為了犇星有限的控股股東。

同年4月2日,厚鼎投資的實際控制人曹海兵與戴百雄簽署了《一致行動協議》,協議約定有效期10年。犇星有限的實際控制人,由徐德變更為戴百雄和曹海兵。

此后,犇星有限又經歷了幾次股權轉讓及注冊資本增資。其間,犇星有限也整體變更為犇星新材,控股股東從曹海兵控制的厚鼎投資,變更為厚鼎投資子公司上海厚犇企業管理合伙企業(有限合伙) (以下簡稱“上海厚犇”)。對犇星新材的持股,曹海兵從直接持有變更為間接持有。

因此,截至目前,曹海兵通過上海厚犇間接持有犇星新材32%股權,戴百雄直接持有犇星新材19%股權,他們合計控制犇星新材51%股權。

 

最大風險:疫情的不確定性

 

此次IPO,犇星新材擬發行不超過6360萬股股票,募集21億元資金,主要用于硫醇甲基錫擴產和有機基復合熱穩定劑建設項目、農藥原藥和農藥中間體建設項目、研發中心建設項目及補充流動資金等。

犇星新材認為,募集資金投資項目順利實施后,公司的生產能力、整體研發能力將進一步增強。

犇星新材告訴支點財經,未來公司將不斷優化產品結構,進一步豐富產品線,在PVC助劑行業進行其他改性助劑的研發和生產,從而提高PVC材料的綜合性能,引領PVC功能性新材料的發展。同時,公司也將繼續研發和生產高效、低毒農藥原藥及中間體,促進全球農藥轉型升級,增強自身競爭能力及行業地位。

不過,在闖關IPO路上,犇星新材也面臨業績下滑的風險。

和大部分企業一樣,今年初突如其來的新冠肺炎疫情,對犇星新材也造成了一定影響。

犇星新材表示,由于公司位于湖北省隨州市,今年一季度的生產經營和財務狀況受到了沖擊,受物流不暢、延期復工等因素影響,公司在原材料采購、產品生產和交付等方面比正常進度有所延后。

犇星新材同時強調,隨著國內疫情得到有效控制,公司生產和物流逐步恢復,相關廠區均已恢復生產,公司將積極組織生產,滿足客戶訂單需求,預計未來能逐步恢復正常狀態。

然而,相比國內市場,犇星新材的國外市場更讓人擔憂。近年來,犇星新材在國外市場的銷售收入不斷提高,國外市場銷售收入在主營業務收入中的占比也是逐年增加,且均在30%以上。

 

 

犇星新材坦言,若新冠肺炎疫情在全球范圍內持續蔓延甚至進一步惡化,進而對全球宏觀經濟帶來負面影響,公司的經營業績也將因此受到不利影響。

广东快乐十分定位杀号